本文作者:渔夫

打新股,底仓怎么选?

渔夫 5个月前 ( 02-02 ) 3629 抢沙发
打新股,底仓怎么选?摘要: 最近股票涨势不错,股票训练营里不少朋友,都在分享自己的投资心得。小助手也照例,帮大家整理了一些常见问答,希望能给你的投资决策,带来帮助哦~价值投资问:为什么价值投资需要长期持有.....

最近涨势不错,股票训练营里不少朋友,都在分享自己的心得。

小助手也照例,帮大家整理了一些常见问答,希望能给你的投资决策,带来帮助哦~

价值投资

问:

为什么价值投资需要长期持有才能?持有股票的时间越长,我感觉风险是不是也会越大?

答:

如果你刚开始学投资,想对股票建立一个比较科学的认识,建议你不妨阅读一下西格尔的两本书:《股市长线法宝》、《投资者的未来》。

西格尔分析了美国股市过去200多年的数据,总结了很多历史规律。

比如,从长期来看,股票的投资回报率,超过了其他各类投资品的回报率,这几乎成了投资界的“常识”。

另外,西格尔还通过研究发现,股票持有的时间越短,收益波动就越大;反之,持有时间越长,收益的波动就越小。

他把股票和债券放一起比较,计算出分别持有1-30年的收益情况(扣除通胀后的结果),参考下面这张图——

打新股,底仓怎么选?  第1张

     西格尔《股市长线法宝》

可以看出,如果你持有股票1年,你的收益波动会很大,运气好可能赚66%,运气不好也可能亏掉38%;

但是,如果你持有长达30年,股市的年回报率在10.6%和2.6%之间,买股票一定是赚钱的。

所以,选择长期持有好股票,不仅投资风险会降低,亏钱概率也会更小,这就是股市的基本规律之一。

沪深300 

问:

沪深300是什么意思?代表不同类型的股票吗?我能用它来配置底仓吗?

答:

沪深300,简单来说,是指沪深两市总市值最大的300只股票。

其中,总市值=总股本×每股股价

一般来说,总股本和企业的规模有一定关系:大公司的总股本相对较大,小公司的总股本相对较小。

大公司的总股本乘以股价,得到的总市值也较大;小公司的总股本乘以股价,得到的总市值也较小。

所以,最后能进入沪深300的股票,都是A股市场上的一批大中型公司。

你可以用东方财富网,查询300只股票的名称和所在行业,比如这样:

打新股,底仓怎么选?  第2张

如果你不知道的底仓怎么选,推荐你一个最简单的方法——

可以选沪深300指数中包含的股票,这些股票基本面相对较好,走势也比较平稳。

现金流分析

问:

看企业是成长还是成熟期等,是看最近一年的现金流,还是要结合好几年的情况判断?

答:

要弄清楚这个问题,我们首要分清一个概念——

企业的发展阶段,主要是从第三方的研究信息中了解到的;而现金流组合,只是用来验证的,并不是用来推断的。

所以,我们不能从现金流的正负去直接下结论,因为某一年的现金流正负变化,容易有特殊性。

当然,多看几年现金流,可以避免某一年份的特殊性,也可以得出大致靠谱的结论;

但企业的发展阶段,还是一种基于基本面的定性分析。

财报分析

问:

从时间上来说,年报上的信息会不会有滞后性?比如现在看2018年年报,数据可能已经出现变化,照上面的信息操作,会不会不及时?

答:

首先从时间上说,财报上的信息确实有滞后性。

A股上市公司每年会公布4次财报,分别是一季报、中报、三季报、年报。

举个例子,年报的报告期截止日是当年12月31日,披露期截止日是次年4月30日,理论上一份年报最晚可以“拖”4个月再公布。

所以,我们看到财报上公布的业绩数据,通常会有几个月的滞后性。

但我们做价值投资,不光是关注一个企业的最新业绩,还包括其他的基本面情况—

比如主营业务、日常经营情况和核心竞争力等,综合判断它的长期投资价值。

有时候,为了更全面地了解一家公司,不光是去年的年报,我们甚至还要找到之前几年的年报,对照着看。

总而言之,虽然年报信息会有滞后性,但我们分析年报,不仅要看业绩数据,更要深入看它的基本面情况。

股票分红

问:

股票的股息率高的话,是不是意味着每年分红多?

答:

股息率,就是计算你买入股票后,一年内能收到多少分红。

它的公式是:股息率=每股分红÷每股股价

根据这个公式,股息率高分为2种情况——

1)每股股价不变:每股分红越多,股息率就越高。

2)每股分红不变:每股股价越下跌,股息率也会越高。 

一般我们认为股息率高比较好,是说第1种情况,也就是每股分红多。

分红多,代表这家公司经营稳定,盈利情况良好,未来有能力拿出更多现金,来回馈股东。

但如果出现第2种情况,由于股价下跌导致股息率高,这很可能是一个「陷阱」。

举个例子,假如一只股票最新每股分红是1元,对应股价是20元,两者相除,股息率是5%。

之后股价从20元暴跌到2元,股息率则飙升到50%,那这个高股息率,就和现金分红没什么关系,主要是股价大幅下跌造成的。

所以,在看股息率的时候,还是要注意区分一下:

高股息率的背后,到底是现金分红多,还是股价下跌多,尽可能选择第1种情况。

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